S & p 500 옵션 전략

S & amp; P 500 옵션 선물 : 시간 가치 붕괴로부터 이익을 얻으십시오.

제한된 위험으로 S & P 선물을 거래하는 한 가지 방법은 S & P 500 선물 옵션을 사용하여 풋 신용 스프레드를 작성하는 것입니다. 아래에 명확 해지는 이유 때문에 불 제공 신용 스프레드가 선호되는 거래입니다. 다른 장점들 중에서도 이러한 딥 아웃 오브 더 돈 퍼트 스프레드는 베어 콜 신용 스프레드와 결합 될 수 있습니다. 이 두 가지를 결합하여 상인은 증거금 요구 사항으로부터 마일리지를 극대화하고 하향 노출을 최소화 할 수 있습니다. (곰 및 황소 신용 스프레드에 대한 자세한 설명은 Vertical Bull 및 Bear Credit Spreads를 참조하십시오. 선물 옵션에서 유창하게되기에서 S & P 500 선물 옵션에 관해 읽을 수 있습니다.)

S & amp; P 500이 과매매 상태에 빠졌을 때 신용 스프레드를 쓰는 것이 가장 좋습니다. 이 시장은 높은 시장 거래, 다소 낮은 거래, 또는 동일하게 유지 될 경우 이익을 얻습니다. 이 다재 다능 한 능력은 수익을 내기 위해 정해진 기간 내에 올바른 방향으로 큰 이동을 요구하는 옵션 구매 전략보다 큰 이점입니다 .

신용이 만료되거나 스프레드가 확정 될 때 징수 된 보험료의 원래 금액 (수수료를 뺀 금액)보다 적은 금액으로 돈이 소진되면 신용은 이익을 분산시킵니다. 만료시 스프레드가 돈에서 벗어나면 스프레드를 설정할 때 수집하는 시간 프리미엄 (순 옵션 값)은 0으로 떨어집니다. 따라서 처음에 징수 된 보험료는 이익으로 유지됩니다. 이 스프레드는 부분 이익을 위해 일찍 폐쇄 될 수 있음을 명심하십시오. 또한 스프레드가 돈에 너무 가까워지면 손실로 폐쇄 될 수 있으며, 쓸모 없게 만료 될 수있는 돈에서 더 멀리 둘 수 있습니다.

S & P 퍼 스프레드를 적용하는 데는 두 가지 방법이 있습니다. 한 가지 방법은 어느 정도의 시장 타이밍을 필요로하며, 다른 접근 방식은 단순히 시장의 추세를 무시하는 분기 별 시스템입니다 (여기서 후자의 방법은 논의하지 않겠습니다). 아래 제시된 무역은 광범위한 시장 (S & amp; P 500)에 대한 과매도 구역 식별에 기반한 것으로서 어느 정도의 시장 타이밍을 의미합니다. 이러한 접근 방식 중 하나를 성공하려면 엄격한 자금 관리 기술을 반드시 수행해야합니다.

나는 시장에 대한 나의 견해가 잘못 되었다면 이것이 돈을 많이 벌어 들일 수 있기 때문에 시장이 너무 많이 팔릴 때 퍼트 스프레드를 확립하고자한다. 그리고 우리가 스프레드를 확립 할 때 시장은 낙폭 과잉이기 때문에 우리는 최대 프리미엄을 얻습니다. 보험료는 매도 중 암시 된 변동성의 증가로 인해 상승하는 경향이 있습니다. 이는 매수인의 두려움과 증가하는 수요에 대한 기능입니다. 기본적으로 아이디어는 기술 시장의 바닥에있을 때 우리가 성공할 확률이 더 높은 곳에 돈을 쏟아 붓는 것을 확증하는 것입니다. S & P 500 선물 옵션의 실제 예를 보자. 신용 스프레드.

펌핑 업 프리미엄 판매.

우리의 예는 2002 년 7 월 12 일 거래 세션에서 917.3으로 마감 한 3 월 연속 S & P 500 선물에 대한 2002 년 7 월의 조건에 초점을 맞 춥니 다. 이처럼 많은 판매가 있었기 때문에 (S & amp; P 500 지수가 3 월 이후 10 % 이상 하락했습니다), 일단 우리가 풋 스프레드에 접어 들면 어느 정도 쿠션이 있었음을 확신 할 수 있습니다. 돈이 많이 들지 않는 퍼트 스프레드를 확립하기 전에 CBOE put / call ratio를 과매도 영역으로 잘 볼 수 있습니다. 이러한 조건이 충족되었다고 확신하기 때문에 나는 퍼트 스프레드를 확립하기 위해 돈에서 약 12 ​​%를 선호합니다. 내 경험에 따르면, 각 스프레드에 대해 1,000 달러 (평균)를 모으는 것을 목표로 삼는 것입니다. 만료되기 3 개월 전에 작성합니다. 설정하는 스프레드는 계정 크기에 따라 다릅니다.

이러한 유형의 거래를 시작하는 데 필요한 마진은 일반적으로 스프레드 당 2,500 ~ 3,500 달러 사이이지만, 시장이 당신에 대해 움직이는 경우 크게 증가 할 수 있으므로 거래를 계속하거나 조정할 수있는 충분한 자본을 확보하는 것이 중요합니다. 내가 무역에 나서면 시장이 5 % 더 낮아진다면 무역을 종결하고 더 낮은 가격으로 볼 것입니다. 이는 스프레드에 손실을 입히고 내 손실을 충당하기에 충분한 프리미엄으로 다시 쓰는 것을 의미합니다. 그런 다음 새로운 순 신용을 생성하기 위해 하나의 스프레드를 작성합니다. 롤링은 마진 요구를 낮추고 트레이드 아웃을 어렵게 만들 수 있습니다. 이 접근법은 충분한 자본이 필요하며 "채우기 또는 죽이기"및 주문 제한을 사용하여 거래를 할 수있는 지식이 풍부한 중개인의 도움을 받아 수행해야합니다.

S & amp; P 500 Bull Put Spread.

수집 된 보험료는 한 번의 스프레드에만 적용된다는 점에 유의하십시오. 프리미엄 포인트는 250 달러입니다. 우리는 9 월에 800 달러를 3,025 달러에 팔았고 9 월을 750 달러 파기로 1,625 달러에 매입했다. 이는 거래 계정에 순 신용을 남기거나 1,400 달러의 순 옵션 가치를 남겼다. 우리가 아무 것도하지 않고이 거래가 돈으로 완전히 끝나면 (750 월 또는 그 이하의 9 월 선물), 최대 위험은 12,500 달러에서 모은 초기 프리미엄, 즉 11,100 달러를 뺀 것입니다. 스프레드가 무용지물로 만료 되었다면, 우리는 징수 된 전체 프리미엄 금액을 이익으로 유지할 수있었습니다. 이 예는 계좌 크기 또는 중개 회사에 따라 다를 수 있으므로 수수료 또는 수수료를 제외해야합니다.

스프레드가 쓸데없이 만료 되었기 때문에 (그리고 결국 완전한 승자가 되었기 때문에) 9 월 S & P 선물은 2002 년 9 월 20 일 만료시 800보다 높아야했습니다. 그 동안 선물 선물은 10 % 또는 스프레드가 가치를 두 배로 증가 시키면, 나는 일반적으로 초기 잠재적 수익성을 유지하기 위해 스프레드를 제거하고 더 낮거나 때로는 먼 월을 보일 것입니다. 이 스프레드 크기 (50 포인트)의 위험 / 보상 프로필은 손실을 제한하고 지위를 돈으로 버리지 않으면 의미가 있습니다.

한 가지 예를 들자면, 돈이 많이 드는이 스프레드는 기본 설정을 보여 주며 몇 가지 주요 이점이 있습니다.

적나라한 옵션을 작성하는 대신 스프레드를 사용하여 무제한의 손실 가능성을 제거합니다. 시장이 과매체이고 스프레드가 돈에서 빠져 나올 때 우리가 이것을 쓰고 있기 때문에, 우리는 시장 방향에 대해 잘못 될 수 있고 여전히 승리 할 수 ​​있습니다. 시장이 기술적 인 바닥과 시위를 고수 할 때, 추가 보험료를 징수하기 위해 콜 크레디트 스프레드를 적절한시기에 할 수 있습니다. 선물 옵션은 마진 요구 사항을 계산하기 위해 SPAN 마진으로 알려진 시스템을 사용하기 때문에 일반적으로 위험도가 같거나 낮은 경우 두 번째 스프레드에 대해 추가 요금이 부과되지 않습니다. 이는 통화 및 풋 스프레드가 둘 다 만료 될 수 없기 때문입니다. 기술적으로 과매도 된 시점에서이를 작성함으로써 시장 침체 기간에 투자자의 공포감이 높아짐에 따라 과장된 프리미엄을 징수하고 있습니다.

Dow futures 옵션에 대한 대안으로서, 돈이 많이 들지 않는 퍼짐 스프레드를 배치 할 수 있다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 다우 스프레드는 S & P 선물 옵션보다 마진이 적고 거래 계정이 작은 투자자에게 더 좋을 것입니다. Dow 또는 S & P 선물 옵션을 거래하든 관계없이 잠재적 인 문제로부터 무역을 구제하기 위해 조정이 필요한지 여부를 결정하기 위해 견고한 자금 관리와 순 선물 옵션 가격 및 일일 선물 가격을 부지런히 모니터링 할 수있는 능력이 필요합니다.

OAP 053 : S & P0500을 24 % 이길 수있는 1 시간당 옵션 전략

한 달에 한 시간 만에 성능 및 전반적인 포트폴리오 변동성이 적은 S & P 500 벤치 마크 지수를 구현하고 실제로 이길 수있는 옵션 전략이 있다면 어떨까요? 계정 유형이나 규모에 관계없이 해당 전략을 상인이 사용할 수 있다면 어떨까요?

당신은 당신이 돈을 위해 너무 열심히 일한다고 믿습니다. 그리고 당신은 더 적은 위험으로 더 높은 수익을 낼 수 있도록 멋진 재정적 계획이나 정교한 모바일 앱을 가지고 있지 않습니다. 소요되는 시간은 한 달에 1 시간 미만입니다. 네, 페이스 북이나 트위터 피드를 아무렇게나 스크롤하는 데 걸리는 시간이 줄어 듭니다.

오늘의 팟 캐스트 에피소드에서는 시장을 이길 수있는 정확한 전략을 살펴볼 것입니다. 보풀이 없습니다. 연기 또는 거울 없음; 단지 냉담한 사실. 나는 오늘의 에피소드가 거래에 대한 이러한 입증 할 수없는 신화의 모든 것을 무너 뜨리기 때문에 옵션 거래가 작동하지 않는다고 말하는 사람들에게 질리고 지쳤다.

이 에피소드가 다른 사람들에게 도움이된다고 생각한다면, 이 단어를 Option Alph에서 공유 할 수 있도록 도와주십시오. 얼마나 자주 온라인으로 뭔가를 공유 할 수 있습니까? 실제로 누군가가 더 적은 돈으로 더 많은 돈을 버는데 도움이됩니까? 당신은 새로운 가장 친한 친구가 될지 모릅니다.

오늘의 쇼에서 요점 :

옵션을 사용하면 시장 벤치 마크보다 높은 초과 수익률 (alpha)을 생성하고 계정의 변동성을 낮추어 계정 잔고를 줄일 수 있습니다. 옵션 거래를 적절하고 효과적으로 사용하면 옵션 프리미엄을 판매하고 계정에 돈을 모으고 소유 비용을 줄이며 성공 가능성을 높여 포트폴리오 수익을 높일 수 있습니다.

30-Delta BuyWrite 지수 - 단순 보상 전화.

30 델타에서이 간단한 커버 된 콜 전략을 사용하여 S & P 500을 능가 할 수 있습니다. 커버 된 콜이 포지셔닝 및 주식으로 유입되고 그 포지션에 대한 콜 옵션을 판매합니다 - 잠재적 인 상승을 상쇄하기 위해 신용을 취합니다 파업 가격 이상. 이 전략은 귀사의 포트폴리오에 더 많은 수익을 창출 할뿐만 아니라이 커버 된 콜 옵션 전략의 변동성 또는 연간 표준화 된 편차가 S & P 500보다 현저히 적습니다. 우리가 수행 한 모든 주기적 강세장에서 강세장에서 통화 전략이 outperform했다. 의미, 주식 시장은 완전히 불어 시장이 황소 시장에 있어도이 전략을 능가하지 못한다. 시장 위기시에도이 통화 정책은 시장을 능가합니다. 변동성이 확대됨에 따라 보험료를 더 많이 징수한다는 의미이기 때문에 델타 및 옵션을 통해 돈에서 더 멀리 벗어날 수 있습니다. 핵심은 잠재력을 포기할 때 성공 확률을 높이고 소유 비용을 줄이는 것입니다. 변동성이 적고 계정 잔액이 적 으면서 시장을 능가하기 위해 제어 할 수있는 몇 가지 사항을 활용하십시오.

옵션 전략 : 대상 통화 예제.

주식이 100 달러에서 거래되는 경우, 100 달러로 주식을 살 것이고 이제는 자신의 계좌에서 추가 자본없이 현금으로 커버 된 통화를 판매 할 수 있습니다. 파업 가격 105 달러의 통화 옵션이 50 센트에 거래되고 있다고 가정 해 봅시다. 당신은 50 센트에 대해 105 달러의 콜 옵션을 판매 할 수 있습니다. 또는 명목상의 가치로 50 달러를 팔 수 있습니다. 그러면 그 돈을 귀하의 계좌에 입금하실 수 있습니다.

$ 105의 파업을 팔았으므로, 귀하는 $ 105 이상으로 돈을 벌 수있는 권리를 박탈 당합니다. 그렇게하는 대가로 50 센트의 보험료를 징수하여 주식 소유 비용을 50 센트 줄입니다. 그래서 실제로 주식을 소유하는 비용은 당신이 깎아 내린 100 달러 였고, 50 센트의 프리미엄은 99.50 달러였습니다.

당신이 상승 잠재력을 감소 시키면, 당신은 그 일을하기 위해 돈을 받고 주식의 소유 비용을 감소 시키므로, 돈을 벌 가능성이 높아집니다. 재고가 정확히 어디에 있든 100 달러면 실제로 돈을 벌 수 있습니다. 주식이 $ 105 이상으로 오르지 않았기 때문에 $ 50를 벌었지만 결코 손익분기보다 $ 99.50 낮지는 않았습니다.

Backtesting Research.

1986 년에는 각 전략, S & P 500 및 보상 대상 통화 전략에 100 달러를 투자했습니다. 매달 30 델타에서 매달 통화 옵션을 매각 할 것입니다. 한 달에 한 번씩 귀하의 위치에 대해 30 델타 통화 옵션을 판매 할 것입니다. 1986 년 이후 매월이 보험 대상 통화를 판매 한 실적을 추적하여이 단순 통화 추적 전략의 성과를 보여주는 거의 30 년 동안의 데이터를 제공합니다. 그 기간 동안 그들은 S & amp; P 500이 투자 된 $ 100마다 $ 1,599를 돌려 주었다. 30 델타 BuyWrite 지수는 100 달러를 투자 할 때마다 $ 1,985를 반환했습니다. 이는 벤치 마크 지수의 수익률과 보상 대상 통화 전략의 24 % 차이를 보여줍니다. S & P 500의 표준 편차 또는 변동성과 변동성은 약 15.3 %였습니다. 이 통화 전략의 구매 가치 지수는 13.2 %였습니다.

CBOE PutWrite 지수 - 단순 누드 풋 옵션.

이 전략을 위해 S & P 500에 풋 옵션을 매각하고 동시에 재무부 지폐를 구매했습니다. 이 작업을 수행하는 데 필요한 자본은 적으며 기본적으로 BuyWrite 인덱스와 거의 동일한 보수 논리 다이어그램을 만듭니다. 시장에 나와있는 단일 누드 풋 옵션이 S & P 500으로 생성 된 1,599 달러에 비해 투자 된 100 달러마다 총 1,722 달러를 창출 한 것으로 나타났습니다. 이 계정의 변동성은 S & P 500보다 다시 극적으로 적습니다. 누드 풋과의 편차는 연간 10.2 %로 S & P 500 (15.3 %) 및 커버 콜 지수 (13.2 %)보다 낮았다. 다운 기간 동안에도 옵션 시장의 변동성은 기하 급수적으로 증가했습니다. 변동성이 커지면 풋 매도 옵션을 팔면 훨씬 많은 현금이 발생하게되고, 때로는 황소 시장보다 8 ~ 10 배 많은 현금이 발생합니다. 출처 : CBOE.

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무료 옵션 거래 과정 :

옵션 기본 사항 [20 개 비디오] : 완전히 새로운 상인이든 경험이 풍부한 상인이든, 기본을 마스터해야합니다. 이 섹션의 목적은 옵션을 둘러싼 간단하면서도 중요한 교훈으로 교육을위한 기초를 마련하는 것입니다. 찾기 & amp; 거래 배치 [26 개 비디오] : 성공적인 옵션 거래는 시장에서 "우위"를 얻는 거래를 찾아 입력하는 능력에 따라 100 % 다릅니다. 이 모듈은 매일 똑똑한 옵션 거래를 수행하기위한 최상의 전략을 적절히 스캔하고 선택하는 방법을 알려줍니다. 가격 책정 및 amp; 휘발성 [12 비디오] :이 모듈에는 묵시적인 변동성 및 특정 전략에 대한 프리미엄 가격 책정에 대한 강의가 포함되어 있습니다. 또한 가능한 모든 시장 설정에 사용할 최상의 전략을 결정하는 데 도움이되는 IV 상대성 및 백분위 수를 살펴 봅니다. 중립 옵션 전략 [7 비디오] : 옵션의 장점은 중립 범위 내에서 시장을 위 아래로 거래 할 수 있다는 것입니다. 주식이 오르거나 내려 갔을 때 이익을 얻는 무 지향성 전략을 수립 할 수있는 기회가 있기 때문에 횡재와 범위 시장을 사랑하는 법을 배우게됩니다. 낙관적 인 옵션 전략 [12 비디오] : 당연히 모든 사람들은 시장이 더 높아지고있을 때 돈을 벌기를 원합니다. 이 모듈에서는 캘린더, 대각선, 통화료 및 방향 차변 스프레드와 같은 낮은 IV 전략을 비롯하여 인기 급상승 시장에서 이익을 얻는 특정 전략을 수립하는 방법을 보여줍니다. 옵션 만료 및 & amp; 과제 [11 비디오] : 우리의 목표는 각 프로세스가 작동하는 방식과 관련된 당사자들의 물류를 이해하는 것입니다. 만료 프로세스에 자신이 없거나 응답 할 수없는 질문이있는 경우이 섹션이 도움이 될 것입니다. 포트폴리오 관리 [16 비디오] : 내가 "포트폴리오 관리"라고 말하면 어떤 사람들은 MIT의 개념과 전략을 이해할 수있는 마스터가 필요하다고 가정합니다. 이 모듈에서는 왜 위험 거래 옵션을 관리하는 것이 실제로 매우 간단하는지 알 수 있습니다. 무역 조정 / 헤지스 [15 Videos] :이 인기있는 모듈에서는 잠재적 손실을 줄이고 일이 돌아서면 이익을 얻을 수있는 기회를 제공하기 위해 다양한 옵션 전략을 헤지하는 방법에 대한 구체적인 예를 제공합니다. 또한 시간을 절약하고 자동으로 경보 시스템을 만들 수 있도록 도와 드리겠습니다. Professional Trading [14 Videos] : 솔직히이 모듈은 전문 상인만을위한 것이 아닙니다. 결국 옵션을 갖기를 원하는 사람은 월 소득 중 일부 또는 전부를 대신 할 수 있습니다. 왜냐하면 당신이 진정으로 살아있는 거래 옵션을 얻길 원한다면 현실은 모든 것이기 때문입니다.

PDF 가이드 & amp; 체크리스트 :

궁극적 인 옵션 전략 가이드 [90 페이지] : 시장 방향에 따라 분류 된 상세한 옵션 전략 페이지가있는 가장 많이 사용되는 PDF 통합 문서입니다. 15 분 이내에 전체 안내서를 읽고 영원히 참고하도록하십시오. 수입 트레이딩 가이드 [33 페이지] :이 하루 변동성 이벤트를 수행 할 때 고려해야 할 가장 중요한 사항, 예상 이동 계산, 사용할 최적의 전략, 조정 등 수익 거래에 대한 궁극적 인 가이드. 묵시적 변동성 (IV) 백분위 순위 [3 페이지] : 어떤 특정 주식의 현재 IV 순위와 IV의 차단 된 각 섹션에 대한 최상의 전략에 따라 거래해야하는 방식을 이해하는 데 도움이되는 시원하고 간단한 시각적 도구입니다. 무역 규모 가이드 & amp; Allocation [8 Pages] : 새로운 포지션 크기를 계산하는 방법과 전체 포트폴리오 균형에 따라 각 포지션에 할당해야하는 금액을 정확히 계산할 수 있도록 도와줍니다. 거래 종료 / 관리 [7 페이지] : 옵션 전략에 따라 최적의 출구 포인트 및 각 거래 유형의 가격에 대한 구체적인 지침을 제공하여 귀하의 승리율과 이익을 최대화하십시오. 7 단계 Trade Entry Checklist [10 Pages] : 다음 거래를 시작하기 전에 먼저 확인해야 할 7 가지 항목. 이 빠른 체크리스트는보다 지능적인 출품작을 작성함으로써 피해를주지 않도록 도와줍니다.

리얼 머니, 라이브 트레이딩 :

IWM 철 나비 (종결) :이 IWM 철 나비 옵션 거래를 끝내면 만기 1 일 전에 주가가 최고조에 달하면서 주가가 $ 1,100 + 이익을 냈습니다. CMG Iron Condor (Opening Trade) : CMG 주식에 새로운 철 콘도 거래를 진행하는 과정을 밟았을 때 생방송 거래 플랫폼 (및 실제 현금 계정)을 기록했습니다. 내부에서는 실시간으로 거래를 분석하고 가격을 책정하고 채우는 것을 볼 수 있습니다. APC 교살 (Closing Trade) :이 짧은 APC 통화에 대해 주식이 완전히 이동 한 후에도이 APC 교살 거래에서 약 150 달러를 챙겼다. 그러나 항상 그렇듯이 묵시적인 변동성은 항상 방향을 넘어서고 IV가 떨어지기 때문에이 스프레드의 가치는 방향 이동의 영향보다 높습니다. IYR 콜 크레딧 스프레드 (거래 조정) :이 조정은 두 가지 이유로 적합합니다. 첫째, IYR이 지속적으로 상승한다면 무역 전반의 위험을 감소시킵니다. 둘째, 여전히 주식이 우리의 새로운 이익 창으로 떨어질 여지를 남겨 둡니다. XHB Straddle (Closing Trade) : 우리는 XHB의 3 월 만기 사이클 초반에 120 달러의 이익을 예상 범위의 중간에서 주식 거래로 조달 할 수있었습니다. AAPL Call Calendar (Opening Trade) : 새로운 주시 목록 소프트웨어를 사용하여 신속하게 필터링하고 시장에서 전반적인 낮은 묵시적 ​​변동성 동안이 AAPL 통화 달력 스프레드를 찾을 때 배후에서 살펴 봅니다. COF Strangle (교역 조정) : 위험을 줄이기 위해 COF의 현재 짧은 목 졸림을 조정할 때 사용한 전체 사고 프로세스를 보여주는 실시간 거래 화면 (및 실제 현금 계좌)을 기록했습니다. GDX Strangle (Opening Trade) : 금의 높은 IV로 우리는 70 %의 성공 가능성과 옵션 프리미엄 판매에 대한 훌륭한 크레딧으로 새로운 목을 조였습니다. IBB 철 콘도르 (Closing Trade) : 오늘 우리는 142 달러의 이익을 위해 IBB에서 거래 한 철 콘돔을 나왔습니다. 내부에서는 출구 가격을 분석하고 실시간으로 거래를 채우는 것을 볼 수 있습니다.

들어 주셔서 감사합니다!

나는 당신이 우리의 공연을 듣기 위해 하루 종일 시간을 낭비했다는 것을 겸손하게 생각합니다. 이 에피소드 또는 내가 듣고 싶은 주제에 대한 조언, 제안 또는 의견이 있으면 아래의 의견을 댓글 섹션에 추가하십시오.

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저자에 관하여.

커크 뒤 플레시.

Kirk은 2007 년 초 Option Alpha를 설립했으며 현재 Head Trader로 일하고 있습니다. 뉴욕의 Deutsche Bank 인수 합병 그룹의 투자 은행 및 Washington D. C.의 BB & amp; T 자본 시장 REIT Analyst 인 그는 전임 옵션 트레이더 및 부동산 투자자였습니다.

그는 수십 개의 투자 웹 사이트 / 포드 캐스트에서 인터뷰를 진행했으며 Barron 's Magazine, SmartMoney 및 기타 다양한 금융 출판물에서 보았습니다. Kirk은 현재 그의 아름다운 아내와 두 딸과 함께 펜실베니아 (미국)에서 살고 있습니다.

댓글을 주셔서 감사합니다. Scott & # 8211; 실제로 SPY는 우리가 현재 작업하고있는 프로젝트의 일부이며 숫자는 거의 동일하기 때문에 SPY에 대해이 동일한 전략을 다시 테스트했습니다. 승률은 CBOE 테스트에서 약간 높았지만 같은 기간 동안 우리가 평가 한 SPY 버전에서 약간 더 높았습니다. 또한 기술 전문가가 매월 합성 긴 SPX로 이동하여 합성 위치에 대한 통화료를 판매 할 수 있으므로 입력하기가 다소 어려울 수 있습니다.

또한 SPY는 배당금을 지불하므로 더 많은 알파가 있습니다! 이미 귀하의 테스트에서 배당 조정 가격을 사용하지 않았다면 & # 8230;

매달 70 %의 성공 확률로 OTM 통화를 판매하는 것을 수정하십시오. 이 경우 그들은 짧은 전화를 건드리지도 않았고 그것을 관리하지도 않았습니다. 따라서 만료시 할당 된 경우 다음날 색인을 다시 구입하고 다른 통화를 판매 한 것으로 가정합니다. 분명히 이익으로 일찍 마감하는 것은 만료 될 때까지 항상 기다리는 것이 아니라 장기적으로 더 유리할 수 있습니다.

흥미로운 생각. 나는 당신이 이것을하는 것을 피할 수있는 유일한 방법은 배당금을 모으는 능력이라고 가정하지만 자본 요건이 낮 으면 큰 이익이 될 것입니다.

그렇습니다. 분석에서 커미션을 고려했습니다.

안녕 Vuka, 당신은 합성 긴 자세를 꾸미는 것을 의미합니까? 만약 당신이 돈 콜에서 물건을 사는 것을 의미한다고 생각한다면 같은 파업에 팔아서 OTM 30 델타 콜을 팔아라. 흥미로운 것 같습니다!

안녕하세요 Prashant, 그게 제가 얻었던 것이 었습니다. 하지만 그 뒤에있는 역학은 확실하지 않았습니다.

나는 Kirk이 지적한 바와 같이 배당 기회를 잃는 것을 제외하고는 오랫동안 SPY가되고 싶다고 생각합니다. 내가 생각할 수있는 다른 것은 매월 2 건의 계약이 개설되어 잠재적으로 매월 폐쇄되는 데 따른 수수료와 관련이 있습니다. 할당 된 경우 배정 수수료. 오랫동안 나는 이것들이 이익의 일부를 먹어 버릴 것이라고 생각한다!

DTE는 어떻습니까? 24? 30? 무역 주간지? 그 연구는 그것에 대해 언급하지 않습니까?

그들은 한 번에 할 수있는 것처럼 계약을 30 일 가까이 사용했습니다.

그렇습니다. 성공 확률이 70 % 인 통화 옵션 만 판매하고 있습니다.

그들이 매월 SPY 용 미니 계약을 제공하는지 아는 사람 있습니까? 내 브로커 플랫폼에서 볼 수 없습니다.

나는 그들이 훌륭하다고 생각하고 장기간에 분명히 승리하지만 돈이 스프레드와 함께 더 잘 활용 될 수 있다고 생각합니다.

일반 짧은 통화 옵션과 동일한 방식으로 관리하고 수신 된 크레딧의 50 %에서 수익을 얻습니다.

네, 주식은 기술적으로 제로로 떨어질 수 있습니다. 이 문제를 피하는 "최선의"방법은 만료 날짜가 먼 긴 OTM 호출 옵션을 사용하는 것입니다. 이는 다운 사이드 리스크를 제한하고 기본적으로 장기 재고와 같이 전체 비용을 줄임으로써 수행됩니다.

Kirk, 고마워. 내가 이걸하기 위해 립을 봐야 할 것 같아.

Trish를 들으면서 멋지다! 그렇습니다. 시장을 샀고 포트폴리오에 추가 자본이 추가되지 않은 채 커버 된 통화를 팔았습니다. & # 8211; 당신은 항상 시장이 길었습니다.

아니 당신은 시장을 사지 않았지만 당신은 SPY와 같은 대용품을 사용할 수있었습니다.

안녕 커크, 이 팟 캐스트는 매우 흥미 롭습니다. 그러나 나는 아직도 우리가 커버 된 콜을 팔아야하는 주식 / ETF를 조용히 알지 못한다. 그것의 BXMD? 생각이나 수영은이 기호를 찾을 수 없기 때문입니다.

둘 다 그렇습니다. 그렇기 때문에 우리는 커버 된 콜을 선호하지 않습니다. 왜냐하면 커버 콜은 여전히 ​​많은 자본을 필요로하기 때문입니다. 우리는 대신 신용 스프레드를하는 것을 좋아합니다.

실제로 주간 계약 이후 월간 계약에 비해 시간이 지남에 따라 그다지 많은 돈을 지불하지 않았기 때문에 조금 덜 유리했습니다.

S & P 500 지수 옵션.

S & P 500 지수 옵션은 옵션 계약으로 기본 가치는 미국의 활발히 거래되는 대용량 보통주 500의 자본화 가중 지수 인 Standard & Poors 500 수준을 기준으로합니다.

S & P 500® 지수 옵션 계약은 S & P 500 지수의 전체 가치와 동일한 기본 가치를 가지고 있습니다. S & P 500® 지수 옵션은 SPX의 상징으로 거래되며 계약 승수는 100 달러입니다.

SPX 지수 옵션은 유럽식 옵션이며 만료되기 전 마지막 영업일에만 행사할 수 있습니다.

소형 S & P 500 지수 옵션 계약.

개인 투자자의 요구를 충족시키기 위해 명목 가치가 감소 된 소형 계약도 가능하며 Mini-SPX라는 이름으로 거래됩니다. Mini-SPX 지수 옵션 거래는 기호 XSP로 거래되며 기본 가치는 1 / S & P 500의 10 위. Mini-SPX의 계약 배율은 100 달러로 동일합니다.

S & P 500 지수 옵션 거래 방법.

S & P 500 지수가 낙관적 인 경우 S & P 500® (SPX) 통화 옵션을 사면 그 가치가 상승 할 수 있습니다. 반면 S & P 500 지수가 하락할 것으로 판단되면 SPX 풋 옵션을 대신 구입해야합니다.

다음 예는 S & P 500 지수의 상승을 예상하여 가까운 통화 SPX 통화 옵션을 구매하는 시나리오를 보여줍니다. 간단하게하기 위해 거래 비용은 계산에 포함되지 않았습니다.

예 : SPX 통화 옵션 구매 (낙관적 인 전략)

S & P 500 지수의 현재 수준은 815.94입니다. SPX는 기본 S & P 500 지수의 전체 가치를 기반으로하므로 815.94에 거래됩니다. 가까운 파업 가격이 820 인 가까운 달의 SPX 콜 옵션 가격은 54.40 달러이다. $ 100.00의 계약 승수로, 콜 옵션을 소유하기 위해 지불해야하는 프리미엄은 $ 5,440.00입니다.

옵션 만료일을 기준으로 S & P 500 지수의 수준이 15 %에서 938.33까지 상승했다면 SPX는 현재 S & P 500 지수의 전체 가치를 기준으로 938.33을 거래하고 있습니다. 현재 SPX가 옵션 가격보다 훨씬 높기 때문에 통화 옵션이 이제 돈이되었습니다. 통화 옵션을 행사하면 다음 공식을 사용하여 계산 된 현금 결제 금액을 받게됩니다.

현금 결제 금액 = (지수 결산액과 파업 가격의 차이) x 계약 승수.

따라서 옵션 행사에서 (938.33 - 820.00) x $ 100 = $ 11,833.10을 받게됩니다. 통화 옵션을 사기 위해 지불 한 5,440 달러의 초기 프리미엄을 공제하면 긴 통화 전략으로 인한 순 이익이 6,393.10 달러가됩니다.

실제로는 이익을 취하기 위해 인덱스 호출 옵션을 사용할 필요가 없습니다. 옵션 시장에서 SPX 콜 옵션을 판매함으로써 포지션을 마감 할 수 있습니다. 옵션 판매 만기는 옵션 만료 전까지 아직 시간이 남아있는 경우 남은 시간 값을 포함합니다.

위의 예에서 옵션 판매는 만료일에 수행되므로 사실상 시간 가치가 없습니다. SPX 옵션 판매로받는 금액은 여전히 ​​본질적인 가치와 동일합니다.

제한된 위험.

긴 S & P 500® 통화 전략의 주목할만한 장점은 가능한 최대 손실이 제한되고 SPX 통화 옵션을 구입하기 위해 지불 한 금액과 동일하다는 것입니다.

S & P 500 지수가 15 % 하락한 대신 SPX를 693.55로 낮추었다. 이는 옵션 행사 가격 인 820에 미치지 못한다. 이제이 시나리오에서는 통화 옵션을 행사하지 않는 것이 좋다. 추가 손실이 발생합니다. 다행히도 선물 계약이 아닌 옵션 계약을하고 있으므로 어쨌든 의무는 없습니다. 옵션을 무용지물로 만료시킬 수 있으며 총 손실액은 $ 5,440.00의 콜 옵션 프리미엄이됩니다.

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S & # 038; P 500 ETF (SPY) : 반바지 옵션 거래 전략.

지난 주 수요일까지 SPDR S & amp; P 500 ETF (SPY)를 매주 짧은 기간 동안 매매하는 가상 거래가 잘 진행되고있었습니다. 나머지 2 회의 세션에서 S & amp; P 500 지수가 2.8 % 나 올랐고 거래가 흘러 나기 시작했다.

새로 고침을 위해 10 월 12 일에 다시 주간 10 월 16 일 202.50 SPY 통화가 가상으로 0.84 달러에 판매되었습니다. 그들은 203.34 달러로 효과적인 단거리를 냈습니다. 그런 다음 1 주일 전에 2023 년 10 월 23 일에 SPY 퍼트가 $ 0.82에 팔렸습니다. 이 경우 S & P 500 ETF의 매도 포지션은 2.16 달러의 이익을 얻을 수 있습니다. 그렇지 않으면, 짧은 가격은 204.16 달러로 상승합니다. 수요일에 스파이는 $ 201.85로 마감했다. 상황이 바뀔 때까지 ...

목요일 ECB 회의 후 언론에 말하면서 마리오 드라 기 (Mario Draghi) 은행 총재는 그가 계속해서 말한 것을 반복했다. 은행은 "필요하다면 행동 할 준비가되어있다"고 말했다. 이번에 그는 은행이 인플레이션을 목표치까지 올릴 수있는 추가 자극을 준비 할 준비가되었다고 말하면서 추가 향신료를 던졌다. 유동성의 가능성을 듣고 유럽 주식은 DAX가 2.5 %, CAC 2.3 %가 목요일 상승했다. 미국 증시는 SPY 지수가 1.7 % 상승했다.

금요일에 인민 은행은 기준 금리와 은행 준비금을 삭감했다. 중국 경제는 모멘텀을 잃고 있으며 가격은 떨어지고있다. PBoC는 11 월 이후 6 차례 완화 된 공격적인 삭감으로 대응했다. 경제에 의미있는 영향을 미치지는 못했습니다. 그러나 그것은 상인 초점이있는 곳이 아닙니다. 오히려 시장은 유동성에 대한 아이디어를 좋아했습니다. 주식은 다시 상승했다. S & P 500 ETF (SPY)는 금요일에 또 다른 1.1 %를 기록했다. 게다가 상인들은 MSFT, GOOGL, AMZN과 같은 주식을 통해 수익에 잘 대응했습니다. 그리고 주식 시장은 경기를 떠났다. & # 8230;

가방에 있던 무역이 구멍에 빨리 있었다.

반바지에 대한 질문은 다음과 같습니다. 상황을 어떻게 다뤄야합니까?

9 월 29 일 낮 평균 이후, SPY는 11 % 상승했다. 가격의 급격한 상승은 황소들조차도 놀래켜 줬다. 순조로운 저항은 처음에는 198 달러, 202 달러, 지금은 204 달러가 하락했습니다. 이 과정에서 ETF는 50 일 이동 평균과 200 일 이동 평균을 취했습니다. 가격 조치는 존중되어야합니다.

일반적인 상황에서 최선의 행동 방침은 단순히 손실을 줄이고 계속 전진하는 것입니다.

그러나 이것은 아마 그 시대의 하나가 아닙니다. 다시 한번, ETF는 중앙 은행 행동주의가 주식 가격 상승에 큰 역할을하면서 18 세션에서 11 % 상승했다.

Draghi 씨가 아니라면 SPY는 목요일에 204 달러의 저항을 할 수있을 것인가? 아니면 PBoC 결정이 아니라면 금요일은 강할 것인가? 말하기 힘들지 만, 그렇지 않을 수도 있습니다.

금요일에 S & amp; P 500 ETF (SPY)는 황소와 곰 사이의 분열을 나타내는 일일 도지 (나스닥 종합 지수는 물론)를 산출했다. 또한 피로감의 징조 - 특히 ETF와보다 광범위한 주식 시장에서 날카로운 움직임을 보인 이후에 나타났습니다. 말할 필요도없이, 매일의 조건은 지나치게 과장되었습니다.

현재 위험 보상은 아마도 SPY가 붕괴 될 것이라고 기대하지는 않지만 적어도 200 일 이동 평균 ($ 204.36)을 테스트 할 것으로 예상하여 단기간을 유지하는 것이 좋습니다. 앞으로 며칠 내에 그러한 지원이 이루어질 것이라고 가정하면 지원이 이루어질 것입니다.

이 시나리오에서는 또 다른 짧은 풋이 도움이 될 수 있습니다. 가설에 따르면 매주 10 월 30 일 $ 204.50에 $ 0.56을 가져옵니다. 만약 SPY ($ 207.51)가 압박감에 빠지면 짧은 자리는 0.22 달러의 작은 이익으로 충당된다. 그렇지 않으면 프리미엄은 짧은 가격을 $ 204.72로 올리는 데 도움이 될 것입니다.

읽어 주셔서 감사합니다!

발행 당시 언급 된 유가 증권에 대한 어떠한 지위도 없습니다. 이 책에 표현 된 의견은 전적으로 저자의 것이며 의견을 표명하지 않습니다.

마켓 뉴스 & # 038; 통찰력.

연구 업데이트 : 주식은 지금 강세이지만 2018은 기다리고 있습니다 & # 8230;

미국 옥수수 선물 주간 거래 업데이트 & # 038; Outlook & # 8211; 12 월 11 일

세금 인하 집회에는 펀치 보울에서 마시는 투자자가 있습니다.

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